期權(quán)與期貨規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)方面的區(qū)別

期貨交易，指代的是約定在未來某一個(gè)時(shí)間點(diǎn)在固定的交易場所交易約定數(shù)量、價(jià)格的交易形式。期權(quán)交易指代的是一種權(quán)利，指代的是在合約成交后，交易的一方給予了另一方在合約到期日按照合約約定價(jià)格買入或賣出一定數(shù)量的標(biāo)的物權(quán)利的交易形式。

期權(quán)：在期權(quán)交易中，投資者的風(fēng)險(xiǎn)和收益是不對稱的。具體為，期權(quán)買方承擔(dān)有限風(fēng)險(xiǎn)（即損失權(quán)利金的風(fēng)險(xiǎn)）而盈利則有可能是無限的，期權(quán)賣方享有有限的收益（以所獲得權(quán)利金為限）而其潛在風(fēng)險(xiǎn)可能無限；所以對于個(gè)人投資者來說就不建議做賣方了。

在期權(quán)交易中，買方最大的風(fēng)險(xiǎn)僅限于已經(jīng)支付的權(quán)利金，故不需要支付履約保證金。

而期權(quán)賣方面臨較大風(fēng)險(xiǎn)，因而必須繳納保證金作為履約擔(dān)保。而在我們實(shí)際操作中多是做為買方，賣方更多的是在機(jī)構(gòu)。

投資者利用期權(quán)進(jìn)行套期保值的操作中，在鎖定管理風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，還預(yù)留進(jìn)一步盈利的空間，即標(biāo)的股票價(jià)格往不利方向運(yùn)動(dòng)時(shí)可及時(shí)鎖定風(fēng)險(xiǎn)，往有利方向運(yùn)動(dòng)時(shí)又可以獲取盈利。

期貨：期貨合約當(dāng)事人雙方承擔(dān)的盈虧風(fēng)險(xiǎn)是對稱的。

在期貨交易中，無論是多頭還是空頭，持有人都需要以一定的保證金作為抵押。

投資者利用期貨合約進(jìn)行套期保值的操作中，在規(guī)避不利風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)也放棄了收益變動(dòng)增長的可能。

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